广西生活网讯美联储货币政策宽松预期叠加全球 AI 产业链企业盈利持续兑现，海外科技板块迎来流动性、业绩双重利好催化。国内投资者配置全球优质科技资产需求大幅升温，借道 QDII 基金布局美股、全球半导体产业链资金持续涌入，跟踪纳斯达克指数、全球芯片、AI 算力赛道的 QDII 产品规模、份额同步大幅扩张，多只头部基金因申购热度攀升接连收紧申购限额。
Wind 最新统计数据显示，截至 8 月 7 日，全市场纳斯达克 100 相关 ETF 总规模突破 1286.64 亿元，其中广发纳指 ETF、国泰纳指 ETF、华夏纳斯达克 ETF 规模分别达到 336.59 亿元、188.91 亿元、130.08 亿元，成为居民配置海外核心科技资产的核心工具。从资金增量维度看，二季度至今，纳斯达克 100 ETF 总份额新增 24.73 亿份，纳指科技 ETF 份额增长 0.35 亿份，全市场全球科技主题 QDII 基金合计份额增长 28.48 亿份，资金进场趋势明确。
两大核心逻辑支撑本轮海外科技股行情走强。流动性层面，美国 7 月非农就业数据不及市场预期，市场普遍预判美联储下半年降息周期有望开启，美元流动性宽松预期落地，直接抬升成长科技股估值中枢。叠加今年外管局持续新增大额 QDII 外汇额度，跨境投资渠道供给扩容，打通国内资金出海配置通道，资金配置海外资产的约束显著缓解。
业绩层面，AI 商业化落地带动海外科技龙头盈利持续超预期。英伟达、微软、谷歌、台积电等算力、软件、晶圆代工企业二季度财报营收、利润大幅增长，算力基础设施、HBM 存储、光通信、半导体设备产业链订单维持高景气。细分赛道收益直接反馈至基金净值，市场赚钱效应吸引增量资金持续入场。数据显示，创金合信全球芯片产业 QDII 二季度净值涨幅达 58.11%，单季度规模从 2.14 亿元飙升至 15.14 亿元，环比增幅超 600%；易方达全球成长精选混合 QDII 重仓 AI 硬件产业链，近一年净值涨幅突破 200%，基金规模同步快速扩容。
市场热度之下，多只热门科技 QDII 基金迫于规模管控压力下调申购上限。富国全球科技互联网 QDII 仅 26 个交易日内三次收紧限购，单日大额申购额度从 500 万元连续下调至 1 万元；银华海外数字经济量化 QDII 也发布限购公告，限制单日单账户申购金额不超过 10 万元。基金管理人表示，快速扩张的规模会削弱基金调仓灵活性，限制大额申购是为平稳运作、保护存量持有人收益。
从基金持仓结构来看，当前科技类 QDII 形成 “美股科技巨头 + 全球半导体产业链” 双线布局格局。被动指数基金以纳斯达克龙头企业为核心持仓，信息技术行业配置占比普遍超 45%；主动管理型 QDII 进一步延伸产业链，同步布局台积电、三星、美光、泛林集团等日韩及中国台湾地区芯片制造、存储、设备标的，覆盖 AI 算力全产业链，分散单一市场波动风险。方正金工研报指出，二季度主动 QDII 持续增配日韩、中国台湾科技标的，跨区域配置成为行业主流投资思路。
多家公募基金投研人士对后市保持中长期乐观。机构分析称，短期美联储政策预期变化或将带来板块阶段性波动，但 AI 产业资本开支周期尚未结束，全球企业数字化转型需求长期存在，海外硬科技赛道盈利兑现周期具备持续性。短期可重点关注算力硬件、高端存储、光通信等高景气细分；中长期建议通过 QDII 均衡配置美股龙头与亚太半导体产业链，平滑单一市场波动风险。
同时业内也提示投资风险：海外科技股波动幅度显著高于国内权益市场，美联储政策变动、全球科技行业竞争格局变化均会引发指数大幅回调；部分热门 QDII 存在限购、外汇额度紧张等流动性约束，投资者需匹配自身长期资金周期，理性参与全球科技赛道布局，避免短期追高。
